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新凤鸣(603225)研报解读--开源证券:Q4需求淡季不淡,看好长丝迎来产能大周期

开源证券近期发布了新凤鸣(603225)研究报告:“【新凤鸣】公司信息更新报告:Q4需求淡季不淡,看好长丝迎来产能大周期”。以下是【U财经】的直观解读:


操作建议:买入

公司发布2023年业绩预盈公告,预计2023年实现归母净利润10.3-11.3亿元,同比扭亏为盈,实现归母扣非净利润8.5-9.5亿元。剔除2023年前三季度,预计2023Q4公司实现归母净利润1.43-2.43亿元,环比下降40.28%-64.82%,同比扭亏为盈。根据业绩预告,我们下调公司2023年并维持2024-2025年盈利预测,预计2023-2025年公司归母净利润分别为10.80(-2.85)、20.53、25.36亿元,EPS为0.71(-0.18)、1.34、1.66元,当前股价对应PE为18.1、9.5、7.7倍。我们看好公司长丝盈利弹性与印尼炼化项目带来的远期成长性,维持“买入”评级。

趋势预测:暂无

合理估值:暂无

基本面:中等

根据我们的统计,预计2024年长丝行业新增产能90万吨,若考虑到现有部分产能搬迁、落后产能进一步出清等情况,则预计2024年实际净新增产能或为负数。2025年及以后,尽管长丝行业规划产能较多,但具有明确落地时间节点的产能相对较少,多数规划产能落地仍存不确定性。在此背景下,我们认为未来长丝行业供给格局有望显著改善,后续伴随内需与直接出口的稳步增长以及终端纺服出口的边际改善,龙头企业有望充分享受长丝价格弹性。另外,公司积极推动印尼北加炼化项目,未来也有望为自身打开长期成长空间。

<研报原文> 开源证券--【新凤鸣】公司信息更新报告:Q4需求淡季不淡,看好长丝迎来产能大周期



【延伸】

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附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

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  • 东吴证券 01/15
    基本面:较好
    根据此前公告披露,公司拟携手桐昆股份在印尼布局1600万吨/年炼化一体化项目,该项目的布局有助于公司打通产业链的最后一环,也为公司开启大化工和新材料转型提供了平台基础。综合考虑长丝景气修复,我们调整公司2023-2025年归母净利润为10.9/21.5/27.0亿元(此前为12.0/21.8/27.9亿元),按照1月12日收盘价计算,对应PE为17.9/9.1/7.2倍,维持“买入”评级。 【新凤鸣】2023年业绩预告点评:长丝扩产落下帷幕,业绩修复有望提速
  • 东吴证券 01/15
    操作:买入
    买入价: 12.77
    根据此前公告披露,公司拟携手桐昆股份在印尼布局1600万吨/年炼化一体化项目,该项目的布局有助于公司打通产业链的最后一环,也为公司开启大化工和新材料转型提供了平台基础。综合考虑长丝景气修复,我们调整公司2023-2025年归母净利润为10.9/21.5/27.0亿元(此前为12.0/21.8/27.9亿元),按照1月12日收盘价计算,对应PE为17.9/9.1/7.2倍,维持“买入”评级。 【新凤鸣】2023年业绩预告点评:长丝扩产落下帷幕,业绩修复有望提速
  • 开源证券 01/15
    操作:买入
    买入价: 12.77
    公司发布2023年业绩预盈公告,预计2023年实现归母净利润10.3-11.3亿元,同比扭亏为盈,实现归母扣非净利润8.5-9.5亿元。剔除2023年前三季度,预计2023Q4公司实现归母净利润1.43-2.43亿元,环比下降40.28%-64.82%,同比扭亏为盈。根据业绩预告,我们下调公司2023年并维持2024-2025年盈利预测,预计2023-2025年公司归母净利润分别为10.80(-2.85)、20.53、25.36亿元,EPS为0.71(-0.18)、1.34、1.66元,当前股价对应PE为18.1、9.5、7.7倍。我们看好公司长丝盈利弹性与印尼炼化项目带来的远期成长性,维持“买入”评级。 【新凤鸣】公司信息更新报告:Q4需求淡季不淡,看好长丝迎来产能大周期
  • 汽车那点事 2023/12/19 10:19
    估值:13.00
  • 汽车那点事 2023/12/19 10:17
    素质:中等

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