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02/10 21:45
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美畅股份(300861)研报解读--东吴证券:价格竞争加剧盈利加剧下滑,成本优势显著市占率有望回升

东吴证券近期发布了美畅股份(300861)研究报告:“【美畅股份】2023年业绩预告:价格竞争加剧盈利加剧下滑,成本优势显著市占率有望回升”。以下是【U财经】的直观解读:


操作建议:买入

考虑产业链价格下跌,金刚线价格及盈利承压,我们下调2023-2025年盈利预测,我们预计2023-2025年公司归母净利润16.0/8.0/9.7亿元(2023-2025年前值为19.0/23.1/26.6亿元),同比+9%/-50%/+21%,给予公司“增持”评级。

趋势预测:暂无

合理估值:暂无

基本面:较好

公司成本优势明显、价格竞争叠加钨丝母线自供率上行龙头市占率有望回升。公司较二三线友商相比金刚线断线率低4-5%,整体成本较友商低10-15%,成本优势明显。钨丝母线产能2023年9-10月投产,随产能爬坡及成材率提升,预计2024H2可自供钨丝母线100万公里/月,2024年行业价格竞争下叠加公司钨丝母线产能释放自供率提升,整体市占率有望回升,公司目标将市占率由2023年40%+提升至50%+。

<研报原文> 东吴证券--【美畅股份】2023年业绩预告:价格竞争加剧盈利加剧下滑,成本优势显著市占率有望回升



【延伸】

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附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

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