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贵州茅台(600519)估值分析:6家机构认为“低估”——2023年收入超预期收官,2024年终端为王

【U财经】2月10日数据显示:6家机构认为贵州茅台(600519)“低估”,在【U财经】--U股票--机构--低估榜中排名第7。


认为“低估”的机构:6家

海通国际  估值:2050元

考虑非直营渠道茅台酒和部分非标酒提价影响,我们预期贵州茅台2023-2025年营业收入分别为1495/1722.8/1972.5亿元,较之前预期分别上调0.5%/0.6%/0.1%。归母净利润分别为735/858/987亿元,较之前预期分别调整-1.0%/-0.2%/-0.7%。白酒行业自2023年起呈K型分化,未来竞争将进一步加剧,份额将进一步整合,公司仍有望在各价格段拓宽市场并获取份额。2024年起海外市场将成为茅台酒重要增量之一,系列酒也将在各价位段夯实主力大单品贡献收入。此外,茅台酒和系列酒的在建产能逐步落地也为收入增长给予稳定支持。贵州茅台股价对应2023年28.6XPE,2024年24.5XPE,我们维持公司“优于大市”评级,给予24年30XPE估值,维持目标价2050元,较现价有23%的上行空间。 (详见【U财经】--研报原文

华福证券  估值:2159元

公司23年收官顺利,预计2023-25年归母净利为746.94/904.08/1048.36亿元(前值743.28/901.40/1044.78亿元),参照可比公司,给予公司2023年30倍PE,对应目标价2159元,维持买入评级。 (详见【U财经】--研报原文

安信证券  估值:2400.00元

维持买入-A评级,预计公司2023-2025年的收入增速分别为16.5%/16.5%/15.0%,每股收益为58.8/69.9/81.2元,12个月目标价为2400元,相当于2024年35x市盈率。 (详见【U财经】--研报原文


除上述机构外,该股还有更多机构给予“低估”,详见【U财经】--贵州茅台(600519),选择“估值”,一键提交你的估值后即可查看。


认为“合理”的机构:暂无

该股暂时没有认为“合理”的机构。


认为“高估”的机构:暂无

该股暂时没有认为“高估”的机构。



【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度,详见贵州茅台(600519),一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据,筛选出更多值得关注的股票,详见U股票



附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

1714.09 -0.25% -4.29
你建议本股当前如何操作?
  • 买入
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  • 华金证券 02/01
    操作:买入
    买入价: 1604.91
    短期来看,公司量价策略更加游刃有余,一方面公司上调飞天出厂价,幅度约20%,另一方面,2020年基酒储备充足为2024年茅台酒销售提供支持,第三,公司精品、生肖、100ml茅台酒、24节气及1935等大单品有望延续趋势继续放量,公司业绩确定性强。中长期看,根据上轮周期经验,本轮白酒周期调整已过半,当下处于战略改变执行阶段,高端白酒具有布局性价比。我们预测公司2023年至2025年营业收入增速分别为17.2%、16.9%和15.9%,归母净利润增速分别为17.3%、18.0%、16.8%,EPS分别为58.58、69.13和80.77元,对应PE分别为28x、23x、20x,首次覆盖,给予“买入-A”建议。 【贵州茅台】23年圆满收官,24年四端齐驱
  • 华金证券 02/01
    基本面:较好
    短期来看,公司量价策略更加游刃有余,一方面公司上调飞天出厂价,幅度约20%,另一方面,2020年基酒储备充足为2024年茅台酒销售提供支持,第三,公司精品、生肖、100ml茅台酒、24节气及1935等大单品有望延续趋势继续放量,公司业绩确定性强。中长期看,根据上轮周期经验,本轮白酒周期调整已过半,当下处于战略改变执行阶段,高端白酒具有布局性价比。我们预测公司2023年至2025年营业收入增速分别为17.2%、16.9%和15.9%,归母净利润增速分别为17.3%、18.0%、16.8%,EPS分别为58.58、69.13和80.77元,对应PE分别为28x、23x、20x,首次覆盖,给予“买入-A”建议。 【贵州茅台】23年圆满收官,24年四端齐驱
  • 寥寥几笔绘江湖 2023/12/20 16:25
    操作:观望

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