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新凤鸣(603225)研报解读--国海证券:公告新项目优化产品结构,涤纶长丝供需维持偏紧格局

国海证券近期发布了新凤鸣(603225)研究报告:“【新凤鸣】点评报告:公告新项目优化产品结构,涤纶长丝供需维持偏紧格局”。以下是【U财经】的直观解读:


操作建议:买入

考虑到原材料价格及长丝价差波动,我们适度调整公司业绩预期,预计2023/2024/2025年归母净利润分别为10.40、19.38、27.80亿元,EPS为0.68、1.27、1.82元/股,对应PE为19、10、7倍。公司是国内涤纶长丝龙头,设备后发与成本管理优势显著,维持“买入”评级。

趋势预测:暂无

合理估值:暂无

基本面:中等

2023年以来,新凤鸣已新投产110万吨涤纶长丝产能、30万吨涤纶短纤产能,2023年末公司长丝产能达到740万吨。2024年,预计投产40万吨长丝产能,2025年,伴随公司新材料项目一期投产,将释放部分长丝产量,与国内涤纶长丝总产能规模相比,公司新增产能投放适度,释放节奏整体可控,有利于维持自身市占率水平。

<研报原文> 国海证券--【新凤鸣】点评报告:公告新项目优化产品结构,涤纶长丝供需维持偏紧格局



【延伸】

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附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

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  • 东吴证券 01/15
    基本面:较好
    根据此前公告披露,公司拟携手桐昆股份在印尼布局1600万吨/年炼化一体化项目,该项目的布局有助于公司打通产业链的最后一环,也为公司开启大化工和新材料转型提供了平台基础。综合考虑长丝景气修复,我们调整公司2023-2025年归母净利润为10.9/21.5/27.0亿元(此前为12.0/21.8/27.9亿元),按照1月12日收盘价计算,对应PE为17.9/9.1/7.2倍,维持“买入”评级。 【新凤鸣】2023年业绩预告点评:长丝扩产落下帷幕,业绩修复有望提速
  • 东吴证券 01/15
    操作:买入
    买入价: 12.77
    根据此前公告披露,公司拟携手桐昆股份在印尼布局1600万吨/年炼化一体化项目,该项目的布局有助于公司打通产业链的最后一环,也为公司开启大化工和新材料转型提供了平台基础。综合考虑长丝景气修复,我们调整公司2023-2025年归母净利润为10.9/21.5/27.0亿元(此前为12.0/21.8/27.9亿元),按照1月12日收盘价计算,对应PE为17.9/9.1/7.2倍,维持“买入”评级。 【新凤鸣】2023年业绩预告点评:长丝扩产落下帷幕,业绩修复有望提速
  • 开源证券 01/15
    操作:买入
    买入价: 12.77
    公司发布2023年业绩预盈公告,预计2023年实现归母净利润10.3-11.3亿元,同比扭亏为盈,实现归母扣非净利润8.5-9.5亿元。剔除2023年前三季度,预计2023Q4公司实现归母净利润1.43-2.43亿元,环比下降40.28%-64.82%,同比扭亏为盈。根据业绩预告,我们下调公司2023年并维持2024-2025年盈利预测,预计2023-2025年公司归母净利润分别为10.80(-2.85)、20.53、25.36亿元,EPS为0.71(-0.18)、1.34、1.66元,当前股价对应PE为18.1、9.5、7.7倍。我们看好公司长丝盈利弹性与印尼炼化项目带来的远期成长性,维持“买入”评级。 【新凤鸣】公司信息更新报告:Q4需求淡季不淡,看好长丝迎来产能大周期
  • 汽车那点事 2023/12/19 10:19
    估值:13.00
  • 汽车那点事 2023/12/19 10:17
    素质:中等

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