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【通信设备】通讯周跟踪:中国移动发出服务器和PON终端集采大标,移动实验星和吉利组网星发射

原文出处: 山西证券   贡献者:研报专业户

投资要点


行业动向:


1、中国移动发布2023-2024PC服务器和智能家庭网关集采大标。


中国移动日前发布公告集采PC服务器规模约26.45万台,本次招标规模与2年前的“2021至2022年PC服务器集采”相当,但基本在一年期完成,集采强度发生显著提升。从型号推断,此次集采国产化率或进一步提升,海光、鲲鹏、飞腾等厂商有望受益。


中国移动日前发布了智能家庭网关集采大单,共计7593万台PON网关,其中10GPON设备占比将近一半。此次规模显著高于2022年,运营商千兆宽带建设仍在继续,存量百兆宽带用户将加速向千兆迁移。中国移动和中国电信年初的集采大单将共同拉升2024宽带接入网市场景气度,烽火、中兴、创维数字、天邑股份等公司有望受益。


2、中国移动“天地一体”实验双星近日上天,将验证面向NTN的基站和核心网星上技术,意义重大。


我们认为,中国移动天地一体双星发射意义重大,一是确立了NTN天地一体为未来低轨卫星通信的主流技术方向;二是作为运营商亲自入场布局卫星通信技术,说明未来卫星通信业务有望成为中国移动基本业务的有机组成部分,将积极驱动我国目前的低轨卫星互联网建设;三是将催化星上基站、星上核心网等面向低成本民用的载荷供应商成熟。


3、创意信息、氦星光联等民营公司研发的通信载荷近日发射上天,卫星通信载荷将向低成本大批量制造进一步加速。


低轨宽带通信载荷是完成星上透明转发、信号再生处理、核心网功能的重要子系统,创智联恒宣布实现了通信载荷的首次升空。而激光通信终端占整个低轨卫星BOM的20%-30%,氦星光联激光通信终端的升空将加速带动产业链快速降本从而加快低轨卫星星座发射进程。


市场整体:本周(2024.01.29-2024.02.04)市场整体下跌,沪深300-4.63%、上证综指-6.19%、创业板指数-7.85%、深圳成指-8.06%、科创板指数-9.74%、申万通信-10.84%。细分板块中,周跌幅最小的前三板块为运营商(+0.0%)、光模块(-6.5%)、光缆海缆(-8.5%)。从个股情况看,东土科技、振邦智能、中国电信、网宿科技、中国移动涨幅领先,涨幅分别为+8.04%、+2.24%、+1.39%、+0.64%、+0.47%。源杰科技、高澜股份、英维克、震有科技、贝仕达克跌幅居前,跌幅分别为-30.51%、-25.30%、-23.01%、-22.96%、-22.41%。


风险提示:


海外算力需求不及预期,国内运营商和互联网投资不及预期,市场竞争激烈导致价格下降超出预期,外部制裁升级。


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