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02/07 01:45
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安琪酵母(600298)研报解读--华安证券:海外布局逐步完善

华安证券近期发布了安琪酵母(600298)研究报告:“【安琪酵母】海外布局逐步完善”。以下是【U财经】的直观解读:


操作建议:买入

公司海外业务布局逐步完善,海外酵母提取物等产品渗透率有望提升。成本端进入新榨季+水解糖替代率提升,预计成本可控性增强,预计毛利率有所提升。我们预计2023-2025年收入分别为139.26、155.33、174.12亿元,对应增速分别为8.4%、11.5%、12.1%,归母净利润分别为13.66、16.02、19.01亿元,对应增速分别为3.4%、17.3%、18.7%,对应2023-2025年PE估值分别为22、18、16X,首次覆盖,给予“买入”评级。

趋势预测:暂无

合理估值:暂无

基本面:较好

公司海外业务布局逐步完善,海外酵母提取物等产品渗透率有望提升。成本端进入新榨季+水解糖替代率提升,预计成本可控性增强,预计毛利率有所提升。我们预计2023-2025年收入分别为139.26、155.33、174.12亿元,对应增速分别为8.4%、11.5%、12.1%,归母净利润分别为13.66、16.02、19.01亿元,对应增速分别为3.4%、17.3%、18.7%,对应2023-2025年PE估值分别为22、18、16X。

<研报原文> 华安证券--【安琪酵母】海外布局逐步完善



【延伸】

【U财经】提供了安琪酵母(600298)更多机构/个人分析,以及综合分析总结。详见安琪酵母(600298),一键提交你的分析后即可查看

【U财经】筛选了更多值得关注的股票分析,详见U分析



附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

33.68 +0.42% +0.14
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  • 买入
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  • 华安证券 01/11
    操作:买入
    买入价: 34.57
    公司海外业务布局逐步完善,海外酵母提取物等产品渗透率有望提升。成本端进入新榨季+水解糖替代率提升,预计成本可控性增强,预计毛利率有所提升。我们预计2023-2025年收入分别为139.26、155.33、174.12亿元,对应增速分别为8.4%、11.5%、12.1%,归母净利润分别为13.66、16.02、19.01亿元,对应增速分别为3.4%、17.3%、18.7%,对应2023-2025年PE估值分别为22、18、16X,首次覆盖,给予“买入”评级。 【安琪酵母】海外布局逐步完善
  • 华安证券 01/11
    基本面:较好
    公司海外业务布局逐步完善,海外酵母提取物等产品渗透率有望提升。成本端进入新榨季+水解糖替代率提升,预计成本可控性增强,预计毛利率有所提升。我们预计2023-2025年收入分别为139.26、155.33、174.12亿元,对应增速分别为8.4%、11.5%、12.1%,归母净利润分别为13.66、16.02、19.01亿元,对应增速分别为3.4%、17.3%、18.7%,对应2023-2025年PE估值分别为22、18、16X。【安琪酵母】海外布局逐步完善
  • 股市风云 09/06 16:19
    操作:观望持有

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