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招商银行(600036)基本面分析:10家机构给予“好评”——2023Q4非息收入支撑营收增长,不良率维持低位

【U财经】2月6日数据显示:10家机构给予招商银行(600036)“好评”,在【U财经】--U股票--机构--好评榜中排名第66。


给予“好评”的机构:10家

东莞证券  较好

公司净利息收入持续承压,非利息收入支撑营收增长,扩表速度放缓,存款增速回落,贷款拨备率4.14%,较2022年末下降0.18个百分点,风险抵补能力仍处于较高水平。(详见【U财经】--研报原文

平安证券  较好

短期承压不改业务韧性,关注零售复苏进程。公司营收和资产质量受到宏观环境的扰动较大,但长期角度下的竞争优势依然稳固,营收能力绝对水平仍位于同业领先地位,长期价值依然可期。此外,财富管理业务和高净值客户全周期服务仍然是市场未来主流趋势,公司作为财富管理业务最具代表性的银行,该项业务优势有望带来新的价值。我们维持公司23-25年盈利预测,预计公司23-25年EPS分别为5.73/6.04/6.50元,对应盈利增速分别为4.7%/5.4%/7.6%,目前招行股价对应23-25年PB分别为0.82x/0.74x/0.67x,在优异的盈利能力和资产质量保证下,我们看好招行在零售领域尤其是财富管理的竞争优势,维持“强烈推荐”评级。 (详见【U财经】--研报原文

国信证券  较好

经济复苏缓慢,实体信贷需求不强,LPR持续下调,重定价因素将拖累2024年净息差继续收窄,因此我们小幅下调2023-2024年的业绩预测。预计2023-2025年归母净利润1466/1560/1693亿元(原预测1480/1565/1653亿元),对应的同比增速为6.2%/6.4%/8.5%;摊薄EPS为5.61/5.98/6.51元。招商银行短期业绩承压,一是受重定价影响净息差下行,二是资本市场不佳拖累财富管理业务。但中长期来看,公司核心竞争力是优异管理机制、组织文化和人才队伍建设等软实力,且财富管理业务空间广阔。目前公司估值已降至历史低位,对应的股息率达5.85%,中长期配置价值凸显,维持“买入”评级。 (详见【U财经】--研报原文


除上述机构外,该股还有更多机构给予“好评”,详见【U财经】--招商银行(600036),选择“基本面”,一键提交你的基本面建议后即可查看。


给予“中评”的机构:暂无

该股暂时没有给予“中评”的机构。


给予“差评”的机构:暂无

该股暂时没有给予“差评”的机构。



【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度,详见招商银行(600036),一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据,筛选出更多值得关注的股票,详见U股票



附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

32.95 +0.46% +0.15
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  • 财信证券 02/21
    操作:买入
    买入价: --
    预计招商银行2023年-2025年的营收增速分别为-1.64%、3.42%、2.58%,归母净利润增速分别为6.22%、3.45%、6.86%。当前股价对应2023-2025年0.85/0.73/0.63倍PB,5.35/5.18/4.84倍PE,给予公司2024年0.80-0.85倍PB,对应合理估值区间33.96-36.07元,维持“买入”评级。 【招商银行】零售龙头价值依旧,关注超跌机会
  • 投资本质 02/05 10:23
    基本面:较差
    就是砸哈哈哈哈天天砸
  • 投资本质 02/05 10:22
    操作:观望
    就是砸哈哈哈哈天天砸

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