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山东黄金(600547)估值分析:4家机构认为“低估”——优质资产注入,公司迎来成长新机遇

【U财经】2月6日数据显示:4家机构认为山东黄金(600547)“低估”,在【U财经】--U股票--机构--低估榜中排名第60。


认为“低估”的机构:4家

国联证券  估值:29.25元

我们预计2023-25年公司营收分别为592.48/694.21/813.03亿元,对应增速分别为17.78%/17.17%/17.12%,3年CAGR为17%;归母净利润分别为21.55/28.13/32.47亿元,对应增速分别为73.00%/30.53%/15.41%,3年CAGR为38%;EPS分别为0.48/0.63/0.73元/股。考虑到公司资源整合与项目并购步伐加速,未来产能将有望快速释放。参照可比公司估值,我们给予公司24年4.5倍PB,对应目标价29.25元。维持“买入”评级。 (详见【U财经】--研报原文

国金证券  估值:30.25元

假设收购银泰黄金对应收益体现在投资收益科目,我们预计2023-2025年营业收入分别为572/609/640亿元,实现归母净利润分别为24.65/30.38/39.07亿元,EPS分别为0.55/0.68/0.87元,对应PE分别为47.24/38.33/29.80倍。考虑公司历史PE估值区间位于50-70倍,及公司黄金行业龙头地位和未来成长性,给予2023年55倍PE,目标价30.25元,首次覆盖给予“买入”评级。 (详见【U财经】--研报原文

西南证券  估值:30元

预计2023-2025年公司实现归母净利润分别为21.5亿元/26.9亿元/35.3亿元,对应EPS分别为0.48元/0.60元/0.79元,三年归母净利润增速41.5%。山东黄金是国内黄金业务占比最高的黄金龙头公司,标的属性具有稀缺性,估值一向维持行业最高水平。以近五年PE-NTM的估值区间来看,公司的估值处于35-65倍之间,当金价处于上行周期时,公司往往呈现业绩与估值同步走高的双击效应。我们看好黄金上行周期,给予公司2024年50倍PE,目标价30元,首次覆盖给予“持有”评级。 (详见【U财经】--研报原文


除上述机构外,该股还有更多机构给予“低估”,详见【U财经】--山东黄金(600547),选择“估值”,一键提交你的估值后即可查看。


认为“合理”的机构:暂无

该股暂时没有认为“合理”的机构。


认为“高估”的机构:暂无

该股暂时没有认为“高估”的机构。



【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度,详见山东黄金(600547),一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据,筛选出更多值得关注的股票,详见U股票



附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

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  • 国金证券 01/31
    操作:买入
    买入价: 20.56
    预计公司23-25年营收分别为602/704/738亿元,归母净利润分别为20.12/28.39/36.32亿元,EPS分别为0.45/0.63/0.81元,对应PE分别为45.72/32.40/25.32倍。维持“买入”评级。 【山东黄金】金价上涨推动业绩提升
  • 国金证券 01/31
    基本面:较好
    山东黄金集团及山东黄金有色矿业集团承诺下属黄金业务相关资产将于2025年11月10日前优先注入上市公司。剔除西岭金矿,截至2022年底,山东黄金集团除上市公司外拥有探矿权黄金资源量276.97吨,采矿权资源量124.85吨,若顺利注入上市公司,将进一步巩固公司的行业龙头地位。 【山东黄金】金价上涨推动业绩提升
  • 德邦证券 01/31
    操作:买入
    买入价: 20.56
    预测公司2023-2025年营收分别为560.47/617.24/682.61亿元,归母净利润分别为23.25/32.47/43.82亿元,对应PE39.56/28.33/20.99,公司作为全国产量领先企业,叠加集团公司“十四五”产量目标,有望充分受益高金价周期带来的盈利,我们预计2022-2025年公司归母净利润年复合增速52.07%,维持“买入”评级。 【山东黄金】业绩符合预期,高增长黄金龙头持续并购资源
  • 追涨杀跌 01/10 16:54
    操作:买入
    买入价: 22.45
    公司重视项目建设,积极整合省内资源,促进原有矿山提能增储,开展包括三山岛金矿采选产能15000 吨/日扩建、赤峰柴矿2000 吨/日扩建、焦家金矿成矿带整合、新城金矿成矿带整合等工程,现有建设项目达产后共计增加年采选产能908 万吨。

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