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爱美客(300896)研报解读--天风证券:23年扣非业绩预计同比+50%左右,彰显龙头恢复弹性

天风证券近期发布了爱美客(300896)研究报告:“【爱美客】23年扣非业绩预计同比+50%左右,彰显龙头恢复弹性”。以下是【U财经】的直观解读:


操作建议:买入

未来在医美行业复苏+渗透率持续提升的背景下,公司将以现有产品为基本盘,以成长性单品及在研管线不断贡献业绩增量,有望持续巩固业内龙头地位。基于此我们预计公司2023-2025年归母净利润为18.6/25.0/32.6亿元,同比增速47.3%/34.6%/30.3%,考虑到行业复苏及产品获批节奏,结合公司股权激励目标对业绩略作调整,前值为2023-2025年归母净利润19.0/26.3/34.9亿元,仍维持“买入”评级。

趋势预测:暂无

合理估值:暂无

基本面:较好

公司一直以实际行动证明长期价值,23年疫后首年扣非业绩预计实现同比50%左右增长,彰显龙头恢复弹性,并多次进行回购、利润分配等动作维护投资者利益&夯实市场信心,屡次验证其强α属性,后续看点依然十足,作为具备利润型及流量型完善产品矩阵的龙头标的,有望跟随经济恢复板块提速受益。短期维度,除现有产品持续放量外,公司于23年7月新推如生天使,与濡白天使共同开启再生系列化篇章,二者在施打部位及效果上可形成有效互补,待其步入销售节奏后有望共享再生市场红利拉动营收业绩增长;中期维度,关注肉毒/宝尼达颏部适应症等新品/新适应症获批节奏;长期维度,看好光电/减重等多元潜力管线有序推进及持续充盈,联动应用丰富求美选择,进一步巩固公司医美龙头地位。

<研报原文> 天风证券--【爱美客】23年扣非业绩预计同比+50%左右,彰显龙头恢复弹性



【延伸】

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附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

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  • 买入
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  • 信达证券 01/18
    基本面:较好
    医美仍然是消费中确定性较强的赛道之一,无论从渗透率提升(内生驱动或水光/光电获批驱动)还是高单价新品获批提升客单价,医美未来的表现或持续优于其他消费板块。我们认为优质赛道的龙头公司爱美客在现有管线保持符合预期三年增长+25-26年新产品获批开始贡献增量+潜在平台型公司逻辑验证的价值叠加之下,具备业绩三年翻倍的空间,我们预计2023-2025年归母净利润分别为18.5/24.7/31.5亿元,同比分别增长46.5%/33.3%/27.7%,对应1月17日收盘价PE分别为36/27/21X,维持“买入”评级。 【爱美客】深度报告:论证爱美客迈向平台型公司的投资新公式
  • 信达证券 01/18
    操作:买入
    买入价: 308.56
    医美仍然是消费中确定性较强的赛道之一,无论从渗透率提升(内生驱动或水光/光电获批驱动)还是高单价新品获批提升客单价,医美未来的表现或持续优于其他消费板块。我们认为优质赛道的龙头公司爱美客在现有管线保持符合预期三年增长+25-26年新产品获批开始贡献增量+潜在平台型公司逻辑验证的价值叠加之下,具备业绩三年翻倍的空间,我们预计2023-2025年归母净利润分别为18.5/24.7/31.5亿元,同比分别增长46.5%/33.3%/27.7%,对应1月17日收盘价PE分别为36/27/21X,维持“买入”评级。 【爱美客】深度报告:论证爱美客迈向平台型公司的投资新公式
  • 股市风云 01/08 15:31
    操作:买入
    买入价: 281.08
    公司成熟产品市场口碑佳,影响力逐步提升,储备产品丰富,4Q 业绩已有改善,后续增长可期。

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