微信扫码登录
自选
APP下载
扫一扫,下载
02/05 23:15
0 0

山东黄金(600547)研报解读--开源证券:资源禀赋优异,黄金龙头乘风启航

开源证券近期发布了山东黄金(600547)研究报告:“【山东黄金】公司首次覆盖报告:资源禀赋优异,黄金龙头乘风启航”。以下是【U财经】的直观解读:


操作建议:买入

聚焦黄金,业务纯度高。公司以黄金矿产资源开发利用为主业,自产金贡献主要毛利,黄金业务纯度在同业中排名第一。内生整扩,实现扩界充能。公司重视项目建设,积极整合省内资源,促进原有矿山提能增储,开展包括三山岛金矿采选产能15000吨/日扩建、赤峰柴矿2000吨/日扩建、焦家金矿成矿带整合、新城金矿成矿带整合等工程,现有建设项目达产后共计增加年采选产能908万吨。外延并购,增大资源储量。山金集团注资潜力较大,“十四五”规划矿产金产量达80吨,未来可期;控股银泰黄金,强强联合,实现资源增储和业务协同。成功竞得甘肃大桥金矿采矿权,省外布局再下一城;海外收购贝拉德罗金矿与卡蒂诺金矿,两者增加权益黄金储量共计217吨。降本增效,提高黄金产量。公司加大科研投入,实施降本增效,三费费率同比下降4.76pct。公司矿产金产量稳步增长,2022年矿产金产量38.67吨,规模位列行业第一梯队。

趋势预测:暂无

合理估值:暂无

基本面:较好

公司行业龙头地位稳固,黄金产量、储量均位于行业前列,山金集团注资潜力较大,在建工程投产将进一步释放产能,受益于金价上行,黄金龙头乘风起航。我们预计2023-2025年公司归母净利润分别为23.84、32.62、43.76亿元,考虑定增摊薄的EPS分别为0.47、0.64、0.86元;对应2024年1月9日收盘价的PE分别为47.9、35.0、26.1倍。

<研报原文> 开源证券--【山东黄金】公司首次覆盖报告:资源禀赋优异,黄金龙头乘风启航



【延伸】

【U财经】提供了山东黄金(600547)更多机构/个人分析,以及综合分析总结。详见山东黄金(600547),一键提交你的分析后即可查看

【U财经】筛选了更多值得关注的股票分析,详见U分析



附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

21.72 +1.59% +0.34
你建议本股当前如何操作?
  • 买入
  • 观望
  • 卖出
表情
同时转发
  • 国金证券 01/31
    操作:买入
    买入价: 20.56
    预计公司23-25年营收分别为602/704/738亿元,归母净利润分别为20.12/28.39/36.32亿元,EPS分别为0.45/0.63/0.81元,对应PE分别为45.72/32.40/25.32倍。维持“买入”评级。 【山东黄金】金价上涨推动业绩提升
  • 国金证券 01/31
    基本面:较好
    山东黄金集团及山东黄金有色矿业集团承诺下属黄金业务相关资产将于2025年11月10日前优先注入上市公司。剔除西岭金矿,截至2022年底,山东黄金集团除上市公司外拥有探矿权黄金资源量276.97吨,采矿权资源量124.85吨,若顺利注入上市公司,将进一步巩固公司的行业龙头地位。 【山东黄金】金价上涨推动业绩提升
  • 德邦证券 01/31
    操作:买入
    买入价: 20.56
    预测公司2023-2025年营收分别为560.47/617.24/682.61亿元,归母净利润分别为23.25/32.47/43.82亿元,对应PE39.56/28.33/20.99,公司作为全国产量领先企业,叠加集团公司“十四五”产量目标,有望充分受益高金价周期带来的盈利,我们预计2022-2025年公司归母净利润年复合增速52.07%,维持“买入”评级。 【山东黄金】业绩符合预期,高增长黄金龙头持续并购资源
  • 追涨杀跌 01/10 16:54
    操作:买入
    买入价: 22.45
    公司重视项目建设,积极整合省内资源,促进原有矿山提能增储,开展包括三山岛金矿采选产能15000 吨/日扩建、赤峰柴矿2000 吨/日扩建、焦家金矿成矿带整合、新城金矿成矿带整合等工程,现有建设项目达产后共计增加年采选产能908 万吨。

请点击右上角的【...】按钮

选择【浏览器】打开

×